一、中国更需要三板市场（论文文献综述）
郭施亮[1]（2021）在《北交所成立，如何影响A股市场？》文中研究指明只要北交所开市之后,可以为市场提供持续性的赚钱效应,那么资金也会随之而至,并为国内资本市场提供持续有效的新增流动性补充,从而有效缓解资金分流的影响压力。北京证券交易所于2021年9月3日注册成立。随着北交所的正式成立,未来将会形成北交所、上交所以及深交所三足鼎立的局面,这也是助力中国资本市场做大做强的重要体现,北交所成立具有不一般的影响意义。
蔡启青[2]（2021）在《新三板企业转板动因及经济后果研究 ——以奥飞数据转创业板为例》文中研究说明
张媛媛[3]（2021）在《新三板农副食品加工企业收入审计失败问题研究 ——以中兴财光华对新绿股份审计为例》文中研究表明
曹文婷[4]（2021）在《风险投资对新三板企业价值的影响及溢出效应研究》文中研究表明当前,我国正处于经济结构调整与转型期,为了深化改革培育新的经济增长点,我国政府出台了一系列政策鼓励和推动创新创业的发展。在政策驱动下风险投资业获得较大的鼓舞,资本市场建设也进入全新的发展阶段。数据显示,2019年我国风险投资金额为7630.94亿元,风险投资案例数为8234起。我国已发展成为全球第二大风险投资市场。在资本市场建设方面,我国不断完善多层次资本市场格局,提升新三板、设立科创板、完善创业板。其中,提升新三板对支持中小企业发展和推进“双创战略”实施有更为直接和深远的影响。因为,新三板是专门服务于创新型、创业型、成长型中小微企业的融资孵化平台。在新三板挂牌的企业是真正的中小微企业,它们在主板、中小板、创业板、科创板达不到上市条件,但自身又具有融资需求和发展愿望。这部分企业的数量较大,在新三板挂牌的企业数量最多的时候为2017年末达到11630家。本文认为风险投资和新三板之间存在密切的联系,它们都属于“双创战略”框架中的重要支撑内容。它们具备共同的政策目标,即促进中小微企业和创新创业的发展。然而,学界对“风险投资和新三板”主题并未积累较多的研究成果。前期学者较多地关注风险投资对上市公司的影响,而对风险投资与场外市场企业的探讨较少。前期学者较多的关注风险投资对微观企业的影响结果,而忽略风险投资的影响机制和宏观溢出效果。针对以上现实背景和研究不足,本文以场外市场新三板为研究对象,从微观层面探讨风险投资对被投企业价值的影响和作用机制。考虑到风险投资的作用不只局限于受资企业,它可能对整个产业或区域都产生外部效应。因此,从宏观层面探讨风险投资的溢出效应和溢出机制。通过理论和实证研究获得政策启示,为充分发挥风险投资的作用机制和充分释放风险投资的溢出效应提供有益的借鉴。随着国际经济环境持续恶化,全球疫情尚未得到缓解,我国经济进入中低速增长的常态化时期。中国要实现转型升级和高质量发展,关键在于创新创业能否在更大范围普及和更高层次推进。而创新创业的主体是中小企业。中小企业的发展不仅需要资本,还需要一个健康的资本市场平台作为纽带将资本与中小企业的发展连接起来。毋庸置疑,新三板便是这个重要的连接纽带。因此,以中小企业为切入点,探讨风险投资对新三板的影响及溢出效应问题,在理论与实践层面都有重要的现实意义。本文重点探讨了风险投资对新三板企业价值的影响及溢出效应问题。综合运用实证研究法、数理模型法、理论分析法、案例分析法等多种方法系统全面地探讨了该主题。全文的逻辑思路为“提出问题→研究综述→理论基础+现实基础→理论分析+机制分析→实证检验→结论”。就具体章节而言,本文包括三大部分。第一部分“提出问题”共分4个章。其中,第1章介绍了本研究的背景与研究设计;第2章梳理国内外相关研究综述;第3章对本研究涉及的基本概念进行界定,并梳理相关理论;第4章描述了中国风险投资与新三板市场的历史现状及关系问题。第二部分“分析问题”是本文的核心,包括3个章。其中,第5章为风险投资影响新三板企业价值及溢出效应的理论分析与机制探析;第6章从微观视角实证分析风险投资对新三板企业价值的影响及作用机制;第7章从宏观视角验证了风险投资作用于新三板市场的溢出机制和溢出效应。根据前两部分研究,第三部分重在“解决问题”。第8章总结研究结论,并引申出相应的政策启示和提出研究展望。通过研究获得以下几点结论:（1）机制分析表明（1）风险投资通过治理作用机制、认证作用机制、支持作用机制对被投新三板企业发挥积极作用。风险投资作用机制有效运作需具备一定的条件,具体为创业企业有信任风险投资的企业文化,风险投资人的声誉资本昂贵且失难复得,风险投资和创业企业能建立建设性的互动关系。（2）风险资本投于新三板企业通过资源配置机制、竞争合作机制、协作链接机制发挥溢出效应。其中,竞争合作机制促进产业结构高度化发展,协作链接机制促进产业结构合理化发展。当前阶段,风险投资对新三板企业的投入金额较小。因此,风险投资通过协作链接机制发挥溢出效应的效果可能会被削弱。风险投资溢出机制有效运作也需具备一定的条件,具体为政府有适当的引导政策,市场环境存在适度的竞争,中小微企业具备吸收能力,资本市场体系健全完善。（2）微观层面实证结果表明（1）风险投资对新三板企业价值的提升具有显着的正向作用,且这种正向作用并非风险投资自选择效应的结果。（2）风险投资通过改善新三板企业的公司治理状况、股票流动性、外部融资能力实现公司价值增值,即在风险投资影响新三板企业价值增值的过程中存在治理作用、认证作用和支持作用的中介效应。值得注意的是在这三个中介效应中,股票流动性（认证作用）表现出完全中介效应,说明信息效率的改善在风险投资影响新三板企业价值增值的过程中发挥了十分重要的功能。（3）进一步,还发现风险资本投资于不同特征的企业对价值增值的影响存在差异。新三板挂牌企业在收入增长能力、无形资产占比、治理规范性、股票流动性、股权融资方面的异质性对风险投资的增值作用有正向影响。而企业规模、债权融资方面的异质性对风险投资的增值作用有负向影响。（3）宏观层面实证结果表明（1）风险投资通过微观企业主体将影响放大到宏观层面而产生溢出效应。即风险投资→新三板企业价值→产业结构高度化的路径是存在的（竞争合作机制存在）。风险投资→新三板企业价值→产业结构合理化的路径也是存在的（协作链接机制存在）。（2）风险投资作用于新三板市场对产业结构高度化的溢出效应显着,对产业结构合理化的溢出效应不显着。（3）考虑空间因素也获得相同的结论。新三板市场的风险资本对产业结构高度化有显着的空间溢出效应,且空间溢出效应超过了直接效应。风险投资对产业结构合理化的空间溢出效应不显着。（4）以上结论说明风险投资对新三板市场的支持,确实促进了创新型、创业型中小企业的发展,并且在一定程度上促进创新主导产业的演变,有产业结构高度化的溢出效应。但对产业整合方面的作用并没有体现出来。这是因为风险投资对新三板市场的投入金额较小。新三板市场流动性不足,价格发现功能受限,一定程度上也影响企业并购重组等资本运作的实现。因此,风险投资较难引导产业进行整合、关联、聚集,即现阶段风险投资对新三板企业的支持较难发挥产业结构合理化的溢出效应。鉴于此,应进一步培育和规范风险投资事业及新三板市场,形成规模的同时要具备质量,使风险投资支持新三板企业的同时,不仅更好地发挥产业结构高度化的溢出效应,还能将产业结构合理化的溢出效应释放出来。使风险投资更好地帮助中小企业成长和促进产业结构优化。基于以上结论获得如下政策启示:（1）积极发展风险投资,促进其对新三板企业的支持,以充分发挥风险投资对新三板企业的价值增值作用和产业结构优化溢出效应。（2）风险投资机构要提升专业运作水平,积极参与被投新三板企业的监督与管理。新三板企业要摒弃只想获得资金支持,不愿接受风险投资人管理的家族企业文化观念。（3）推进多层次资本市场建设,拓宽风险投资的退出渠道,加快推进资本市场改革,优化金融市场资源配置效率。（4）提高企业吸收能力及核心竞争力,完善市场竞争机制。新三板企业要注重核心技术、创新能力及长期竞争力的培养。（5）改善新三板市场流动性,提升企业价值及促进资源整合,进一步促进风险投资产业结构合理化溢出效应的发挥。本文可能的创新点在于:（1）拓展了风险投资领域的研究边界。首先,以往学者大多以上市公司数据为样本进行研究。本文以场外市场新三板挂牌企业为研究对象进行研究。其次,现有研究成果大多关注风险资本的异质性给企业带来的影响。本文则探讨了新三板挂牌企业异质性对风险投资作用效果的影响。此外,风险投资的影响可能不局限于接受投资的公司,基于风险资本对新三板企业的投资,进一步探讨风险投资的溢出效应问题,并尝试性地分析空间溢出效应。补充和拓展风险投资领域的研究成果。（2）丰富了风险投资对中小企业作用机制的研究成果。目前尚未有学者从中介效应模型角度探讨风险投资影响企业价值的内在机制和作用路径,本文把治理作用、认证作用、支持作用同时纳入一个分析框架中,从定量角度解释风险投资对企业价值影响的作用机制。同时基于新三板市场的独特情景,分析了风险投资作用机制有效运作的条件。更客观地评价风险投资的作用,丰富了相关研究成果。（3）揭示了风险投资溢出机制的工作原理。溢出机制好似一个“黑箱”,它是一个复杂的系统,是驱动风险投资溢出效应的力量或规则。现有研究成果对风险投资溢出机制的探讨较少。企业是市场的主体,是组成产业的细胞。从企业角度切入,探讨风险投资产业结构优化溢出效应的溢出机制。并借鉴经典生物数学Lotka-Volterra模型对风险投资的溢出机制进行刻画。这种尝试性的探索丰富了溢出效应的研究成果。
赵荣欣[5]（2021）在《新三板农副食品加工企业审计失败研究 ——以兴华、中兴财光华审计新绿股份为例》文中研究说明
谭婧柔[6]（2021）在《银都传媒财务舞弊防范研究 ——基于GONE理论》文中研究指明新三板市场经过2013年扩容之后,增加了一大批挂牌企业。由于市场进入门槛低且开放度较高,导致大量质量不达标的企业进入新三板市场。舞弊事件层出不穷且愈演愈烈,这些挂牌企业的舞弊行为严重扰乱了新三板市场秩序,损害了新三板市场的形象,阻碍了新三板市场的发展,而新三板市场的健康发展也对我国资本市场的发展十分重要。因此,关注新三板市场企业财务舞弊行为和动机显得尤为必要。在此背景下,本文利用GONE理论,从贪婪、需要、机会、暴露四个维度分析银都传媒的财务舞弊动机,并给出了相应的防范措施建议。银都传媒的主要财务舞弊手段是利用关联方交易虚构营业收入、瞒报相关事项、虚假记载对外担保事项等。针对这些舞弊行为,本文以GONE理论为基础,对银都传媒财务舞弊的动机进行多维度分析。从贪婪维度分析,企业财务舞弊动机包括管理层扩张公司规模的目的、管理层职业道德缺失。从机会维度分析,股权结构失衡、内控制度不完善是诱发企业进行财务舞弊的重要原因。从需要维度分析,企业为了减轻巨额偿债压力寻求股权融资而选择包装财务数据提升企业业绩形象。从暴露维度分析,发现审计机构失职、新三板市场的信息披露制度不完善以及对财务舞弊企业惩罚力度较弱易引发企业的财务舞弊行为。为此,本文对于新三板挂牌企业财务舞弊现象有针对性的提出防范建议。首先,企业自身应加强管理层道德建设、完善自身制度、谨慎投资,同时需要拓宽融资渠道、科学设置公司相关部门,改善公司股权结构。其次,作为新三板市场,应降低投资者准入门槛,提升股权流动性并完善健全新三板市场的信息披露制度,加大对违法行为的处罚力度。再次,审计单位应提髙审计质量,完善前期信息收集工作,严格执行质量复核程序。最后,政府应根据新三板企业的发展阶段给予一定财务补贴和税收优惠来促进企业良性发展。
李嘉玮[7]（2021）在《新三板精选层制造业企业价值评估方法选择研究 ——以贝特瑞为例》文中研究表明全国中小企业股份转让系统,简称新三板,是全国中小企业的融资平台。自2013年正式运行以来,在经历了前几年热潮后,近两年出现了流动性下降,结构分化等问题。2019年10月证监会提出了新三板全面深化改革措施,提出设立新三板精选层和转板上市制度。这项制度不仅鼓励新三板部分优质企业进入精选层转板上市,还吸引了大量投资者目光转向新三板,提高了新三板优质企业的融资效率。在此背景下,无论是企业管理层还是投资者,都希望了解此类企业的价值,市场对新三板精选层企业价值评估的需求在增加。进入新三板精选层大多是高新技术企业,具有创新程度高,高风险性,盈利能力强,高成长性,这些特点增加了评估企业价值的不确定性,限制了评估方法选择。本文首先分析不同评估方法的原理,结合新三板精选层制造业企业的特点,对评估方法进行了初步筛选,讨论了收益法,市场法和实物期权法三种评估方法的适用可能。然后选择贝特瑞新材料集团股份有限公司对评估方法进行验证,贝特瑞作为首批进入新三板精选层的企业,主营产品是锂电池正负极,是属于新能源电池行业的代表企业,对新三板精选层制造业企业具有一定的代表性,运用初步筛选的评估方法估算了贝特瑞在评估基准日的价值。结果表明,FCFF模型估值结果偏低,EVA模型和市场法评估结果偏高,实物期权法评估结果更为合理。通过对评估结果进行差异分析,最终得出了收益法、市场法模型均能对新三板企业的价值进行评估,但在应用中受限较大,结果或高或低,而实物期权法则无论在理论上还是实际应用中都更适合新三板精选层制造业企业的价值估算。
熊瑶[8]（2021）在《新三板新规下AX证券公司投资者开发策略研究》文中进行了进一步梳理
王求江[9]（2021）在《药明康德分拆上市的动因及其影响研究》文中进行了进一步梳理在20世纪90年代,我国不少优质企业因为美国资本市场的繁荣和上市相对容易的条件,纷纷赴美上市。但是好景不长,中概股在一段时间的较好市场表现后,股价就陷入偏低常态,存在估值偏低、被恶意做空等问题。而同时,我国的资本市场不断完善和发展,政府出台了不少鼓励中概股回归和支持相关行业发展的政策,促进中概股有了回归打算。中概股回归一般是先私有化进行退市,然后通过首次公开募股（IPO）、借壳上市等方式回到国内资本市场,大部分中概股企业选择的是借壳上市的方式。本文选择的案例研究对象无锡药明康德股份有限公司（简称“药明康德”）有所不同,药明康德是第一个通过分拆上市的方式成功回归A股的中概股企业,即2015年4月分拆子公司合全药业在中国新三板挂牌,2015年12月药明康德在美股完成私有化退市,2017年6月分拆子公司药明生物在香港联交所主板上市,2018年5月母公司药明康德在中国A股主板上市。药明康德“一拆三”到不同的资本市场,有其普遍性和特殊性,能为中概股企业找到适合自身的回归方式提供现实依据,具有较好的研究价值。鉴于此,本文基于分拆上市相关的现有成果和理论对药明康德分拆上市案例展开研究。首先,本文对药明康德分拆上市的重要性和路径进行了分析。其次,对药明康德“一拆三”式的上市动因以进行了分析;再次,本文对药明康德分拆上市进行了市场影响、融资影响、经营影响、管理影响四个方面的研究。最后,总结本文的结论,并根据药明康德“一拆三”分拆上市较为成功的经验得出启示。通过研究得出了案例分拆上市过程中的有关结论。首先,药明康德分拆上市的重要性在于减轻了回归压力,促进业务专业化,避免遭遇信任危机;必要性在于借壳上市和整体IPO回归受阻,公司战略发展需要;可行性在于私有化退市和“一拆三”的回归都顺利实现。其次,“一拆三”上市的动因包括:让合全药业抓住国内新三板改革红利,尽快回归国内市场;让药明生物抓住香港市场的红利,为研发奠定资金基础、改善企业的资本结构;药明康德抓住国内政策红利,获得高估值,最终成功快速回归A股。再次,研究发现药明康德分拆上市在市场上的影响体现在股价得到提升,企业整体估值得到提升;在融资上的影响体现在分拆上市拓宽了企业的融资渠道,“一拆三”连续性的融资为企业缓解了资金压力;在经营上的影响主要是体现在分拆上市前后的财务指标上,给企业整体上带来了良好的财务效应;在管理上的影响主要体现在企业组织体系建设更加完善、股权结构优化。最后,本文根据药明康德分拆上市成功的经验,在企业要理性进行分拆上市、合理选择分拆上市方式、瞄准分拆上市时机,监管层要支持分拆上市方式创新、健全多层次资本市场支持体系、加强监管等方面总结了启示。
杨浩然[10]（2021）在《新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险研究》文中研究说明新三板市场成立的比较晚,法律法规以及相关的制度还不太健全,监管力度还有待加强,且在新三板挂牌的公司多为创新、创业型企业,公司的治理体系、内部控制制度、财务制度等方面均不太健全,这为公司及管理层财务舞弊提供了机会,使得该类公司发生财务舞弊,尤其是利用隐蔽性、复杂性较强的关联方交易舞弊的可能性更大,而其审计机构在开展新三板挂牌公司关联方及其交易审计时面临的审计风险在一定程度上也会增加。我国证监会2017年6月发布的《会计监管风险提示第6号—新三板挂牌公司审计》中明确提出,应关注关联方的认定以及关联方交易。这也充分说明了新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险已经受到了关注和重视。本文运用文献研究法和案例分析法,以信息不对称理论、“深口袋”理论和现代风险导向审计理论为理论基础,对新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险进行研究。首先,梳理审计风险、新三板审计风险及新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险的相关研究内容;其次,对新三板挂牌公司的基本情况、特点及关联方交易审计特点进行分析;再次,描述本文选取的12个案例,进行案例研究设计,并从审计环境、审计主体和审计客体三个方面对新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险的成因进行归纳分析;最后,为应对新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险提出以下几点措施:一是在审计环境方面,要完善新三板的相关法律法规及业务规则、加强对新三板挂牌公司及其审计机构的监督力度;二是在审计主体方面,审慎承接审计业务、保持职业怀疑态度、严格执行关联方及其交易审计程序、创新关联方及其交易审计技术方法、完善质量控制制度;三是在审计客体方面,完善公司组织结构和股权结构、设计并执行关联方及其交易相关的内部控制制度、制定并执行信息披露制度。同时,本文希望通过对新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险的研究,归纳其审计风险产生的原因,并为会计师事务所和注册会计师应对新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险提供一些可参考性的建议。
二、中国更需要三板市场（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、中国更需要三板市场（论文提纲范文）
（1）北交所成立，如何影响A股市场？（论文提纲范文）
| 北交所准备工作加快推进 |
| 具有哪些特殊影响和意义 |
| 会不会分流A股存量资金 |
（4）风险投资对新三板企业价值的影响及溢出效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与框架 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究框架 |
| 1.3 研究目的与方法 |
| 1.3.1 研究目的 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 可能的创新点与不足 |
| 1.4.1 可能的创新点 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2 国内外相关研究综述 |
| 2.1 风险投资对企业的影响 |
| 2.1.1 风险投资与企业价值 |
| 2.1.2 风险投资与公司治理 |
| 2.1.3 风险投资与信息认证 |
| 2.1.4 风险投资与网络支持 |
| 2.2 风险投资对产业的影响 |
| 2.2.1 风险投资影响战略新兴产业 |
| 2.2.2 风险投资影响产业结构升级 |
| 2.2.3 风险投资与高新技术产业的关系 |
| 2.2.4 产业结构升级与融资制度 |
| 2.3 风险投资与溢出 |
| 2.3.1 关于溢出效应的综述 |
| 2.3.2 风险投资的溢出效应 |
| 2.3.3 风险投资的溢出机制 |
| 2.3.4 风险投资对初创企业的溢出效应 |
| 2.4 风险投资与新三板 |
| 2.4.1 风险投资对新三板企业成长能力的影响 |
| 2.4.2 风险投资对新三板企业治理水平的影响 |
| 2.4.3 风险投资对新三板企业信息认证作用的影响 |
| 2.4.4 风险投资对新三板企业网络支持作用的影响 |
| 2.5 简要评述 |
| 3 基本概念及相关理论基础 |
| 3.1 基本概念界定 |
| 3.1.1 风险投资 |
| 3.1.2 新三板 |
| 3.1.3 企业价值 |
| 3.1.4 机制 |
| 3.1.5 溢出效应 |
| 3.2 相关基础理论 |
| 3.2.1 风险投资理论 |
| 3.2.2 中小企业存在理论 |
| 3.2.3 企业创新成长理论 |
| 3.2.4 溢出效应理论 |
| 3.2.5 产业结构优化理论 |
| 3.3 本章小结 |
| 4 中国风险投资与新三板市场的历史现状及关系问题 |
| 4.1 中国风险投资的发展进程 |
| 4.1.1 萌芽期(1986-1997):政策鼓励下风险投资起步且发展缓慢 |
| 4.1.2 探索期(1998-2008):外部环境不确定下风险投资曲折前行 |
| 4.1.3 成长期(2009-2014):金融危机之后风险投资复苏与成长 |
| 4.1.4 发展期(2015 至今):第四次创业浪潮给风险投资新的机会 |
| 4.2 中国风险投资的发展现状 |
| 4.2.1 募资层面:强监管下募资缩减,早期风投基金募集堪忧 |
| 4.2.2 投资层面:风险投资避险情绪强烈,偏向后期成熟市场 |
| 4.2.3 退出层面:退出案例增加且IPO为主,境外上市减少 |
| 4.3 新三板市场的演变进程 |
| 4.3.1 “两网系统”盛衰更迭,整顿之后被取缔(1992-2000) |
| 4.3.2 三板市场应时而生,维护资本市场稳定(2001-2005) |
| 4.3.3 新三板试点开启,市场逐渐扩大(2006-2012) |
| 4.3.4 股转系统成立,市场活力显现(2013-今) |
| 4.4 新三板市场的发展现状 |
| 4.4.1 新三板发展趋势放缓,市场强调质量且回归理性 |
| 4.4.2 分层制度改善市场结构,公司治理与监管逐渐提升 |
| 4.4.3 新三板市场交易低迷,多重因素导致流动性不足 |
| 4.4.4 挂牌企业定位“双创一成长”,市场沟通能力有待提升 |
| 4.5 中国风险投资与新三板市场的互动关系 |
| 4.5.1 风险投资与新三板在发展过程中存在契合之处 |
| 4.5.2 新三板为风险资本筛选优质项目提供平台与便利 |
| 4.5.3 新三板增加了风险投资实现资本退出的渠道 |
| 4.5.4 风险投资作为机构投资者利于新三板市场成熟发展 |
| 4.6 风险投资在新三板市场存在的问题 |
| 4.6.1 风险投资在新三板市场的投资规模较小 |
| 4.6.2 风险投资以新三板为退出渠道的案例数量较少 |
| 4.7 本章小结 |
| 5 风险投资影响新三板企业价值及溢出效应的理论分析与机制探析 |
| 5.1 风险投资影响新三板企业价值的理论分析 |
| 5.1.1 基于监督治理理论视角的分析 |
| 5.1.2 基于信息认证理论视角的分析 |
| 5.1.3 基于增值服务理论视角的分析 |
| 5.2 风险投资作用于新三板溢出效应的理论分析 |
| 5.2.1 基于风险投资理论与溢出效应理论视角的分析 |
| 5.2.2 基于中小企业存在理论与溢出效应理论视角的分析 |
| 5.2.3 基于企业创新理论与溢出效应理论视角的分析 |
| 5.2.4 基于企业成长理论与溢出效应理论视角的分析 |
| 5.3 风险投资影响新三板企业价值的作用机制分析 |
| 5.3.1 治理作用机制 |
| 5.3.2 认证作用机制 |
| 5.3.3 支持作用机制 |
| 5.3.4 作用机制有效运作的条件 |
| 5.4 风险投资作用于新三板市场的溢出机制分析 |
| 5.4.1 资源配置机制 |
| 5.4.2 竞争合作机制 |
| 5.4.3 协作链接机制 |
| 5.4.4 溢出机制有效运作的条件 |
| 5.4.5 基于Lotka-Volterra模型的溢出机制分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 6 风险投资影响新三板企业价值及作用机制的实证分析 |
| 6.1 变量说明及基本统计分析 |
| 6.1.1 变量构造与数据说明 |
| 6.1.2 描述性统计与分析 |
| 6.2 研究假设与计量模型设定 |
| 6.2.1 研究假设回顾 |
| 6.2.2 计量模型设定 |
| 6.3 计量模型估计结果分析 |
| 6.3.1 治理作用中介效应检验 |
| 6.3.2 认证作用中介效应检验 |
| 6.3.3 支持作用中介效应检验 |
| 6.4 内生性分析 |
| 6.4.1 倾向得分匹配法(PSM) |
| 6.4.2 双重差分倾向得分匹配(PSM-DID) |
| 6.5 稳健性检验 |
| 6.5.1 稳健性检验Ⅰ:每股净资产(BPS) |
| 6.5.2 稳健性检验Ⅱ:总市值(Mvalue) |
| 6.5.3 稳健性检验Ⅲ:每股价值(p_value) |
| 6.5.4 稳健性检验Ⅳ:东部地区 |
| 6.6 进一步探讨:考虑异质性因素 |
| 6.7 本章小结 |
| 7 风险投资作用于新三板市场溢出效应的实证分析 |
| 7.1 变量与研究假设 |
| 7.1.1 变量构造与数据说明 |
| 7.1.2 描述性统计与分析 |
| 7.1.3 研究假设回顾 |
| 7.2 风险投资作用于新三板溢出机制的验证 |
| 7.2.1 计量模型设定 |
| 7.2.2 实证分析与结果 |
| 7.2.3 稳健性检验 |
| 7.3 基于面板模型:风险投资溢出效应的实证分析 |
| 7.3.1 计量模型的设定 |
| 7.3.2 实证分析与结果 |
| 7.3.3 稳健性检验 |
| 7.3.4 内生性分析 |
| 7.4 考虑空间因素:风险投资溢出效应的实证分析 |
| 7.4.1 空间权重矩阵的构造 |
| 7.4.2 空间自相关检验 |
| 7.4.3 空间计量模型设定与效应的测算 |
| 7.4.4 空间计量模型估计结果分析 |
| 7.4.5 稳健性检验 |
| 7.4.6 内生性分析 |
| 7.5 本章小结 |
| 8 研究结论、启示与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 政策启示 |
| 8.2.1 积极发展风险投资,促进其对新三板企业的支持 |
| 8.2.2 风险投资方提升自身实力,新三板企业接纳风险投资介入 |
| 8.2.3 推进多层次资本市场建设,促进风险投资发展 |
| 8.2.4 提高企业吸收能力及核心竞争力,完善市场竞争机制 |
| 8.2.5 改善新三板市场流动性,提升企业价值及促进资源整合 |
| 8.3 研究展望 |
| 附录 |
| 参考文献 |
| 作者在读期间科研成果 |
| 致谢 |
（6）银都传媒财务舞弊防范研究 ——基于GONE理论（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景及意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、新三板市场研究文献综述 |
| 二、财务舞弊手段研究文献综述 |
| 三、财务舞弊动因研究文献综述 |
| 四、财务舞弊防范研究文献综述 |
| 五、文献评述 |
| 第三节 研究内容和研究方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 创新点 |
| 第二章 相关理论概述 |
| 第一节 财务舞弊概念及理论基础 |
| 一、财务舞弊概念界定 |
| 二、财务舞弊的一般方法和手段 |
| 三、财务舞弊的危害 |
| 第二节 GONE理论 |
| 一、贪婪因子(G) |
| 二、机会因子(O) |
| 三、需要因子(N) |
| 四、暴露因子(E) |
| 第三章 银都传媒财务舞弊案例分析 |
| 第一节 银都传媒公司概况 |
| 第二节 银都传媒舞弊案件回顾 |
| 第三节 银都传媒财务舞弊手段分析 |
| 一、虚增主营业务收入 |
| 二、提前确认政府收入 |
| 三、虚假记载对外担保事项 |
| 四、虚假披露募集资金使用情况 |
| 五、否认关联方关系及资金使用情况 |
| 第四节 银都传媒舞弊后果影响分析 |
| 一、损害利益相关者权益 |
| 二、损害会计信息使用者的利益 |
| 三、造成新三板市场资源配置不合理 |
| 四、阻碍新三板市场良性发展 |
| 第四章 基于GONE理论的银都传媒财务舞弊动因分析 |
| 第一节 贪婪因子分析 |
| 一、管理层盲目扩张 |
| 第二节 需要因子分析 |
| 一、寻求融资降低成本 |
| 二、偿债指标差资金链不稳定 |
| 三、包装财务数据吸引融资 |
| 第三节 机会因子分析 |
| 一、股权结构不合理 |
| 二、内控制度不完善 |
| 第四节 暴露因子分析 |
| 一、信息披露制度不完善 |
| 二、审计机构失职 |
| 三、处罚力度较弱 |
| 第五章 基于GONE理论的银都传媒舞弊防范与治理 |
| 第一节 基于贪婪因子分析的对策建议 |
| 一、提升企业核心竞争力 |
| 第二节 基于需要因子分析的对策建议 |
| 第三节 基于机会因子分析的对策建议 |
| 一、优化企业股权结构 |
| 二、完善企业内控体系 |
| 三、建立审计委员会 |
| 第四节 基于暴露因子分析的对策建议 |
| 一、审计机构 |
| 二、监管机构 |
| 第六章 结论与展望 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）新三板精选层制造业企业价值评估方法选择研究 ——以贝特瑞为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究的目的和意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究动态 |
| 1.3.1 国外研究动态 |
| 1.3.2 国内研究动态 |
| 1.3.3 国内外研究评述 |
| 1.4 研究的主要内容和方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 技术路线 |
| 2 新三板精选层特征与价值评估方法初选 |
| 2.1 企业价值评估概念 |
| 2.1.1 企业价值 |
| 2.1.2 企业价值评估 |
| 2.2 新三板精选层制造业企业的特征 |
| 2.2.1 新三板发展历程 |
| 2.2.2 新三板精选层制造业企业的特征 |
| 2.3 企业价值评估方法初选 |
| 2.3.1 收益法 |
| 2.3.2 市场法 |
| 2.3.3 实物期权法 |
| 2.3.4 成本法 |
| 3 新三板精选层制造业企业价值评估方法验证 |
| 3.1 贝特瑞新材料公司介绍 |
| 3.1.1 锂电池行业分析 |
| 3.1.2 公司发展的优势 |
| 3.1.3 公司面临的挑战 |
| 3.2 贝特瑞财务分析 |
| 3.2.1 偿债能力分析 |
| 3.2.2 营运能力分析 |
| 3.2.3 盈利能力分析 |
| 3.3 评估基准日的确定 |
| 3.4 以FCFF模型对贝特瑞评估价值 |
| 3.4.1 预测未来自由现金流 |
| 3.4.2 预测折现率 |
| 3.4.3 计算价值 |
| 3.5 以EVA法对贝特瑞评估价值 |
| 3.5.1 投入资本计算 |
| 3.5.2 计算资本成本 |
| 3.5.3 计算税后净营业利润 |
| 3.5.4 计算EVA |
| 3.5.5 预测税后净营业利润 |
| 3.5.6 预测资本成本 |
| 3.5.7 预测EVA |
| 3.5.8 计算价值 |
| 3.6 以PB模型对贝特瑞评估价值 |
| 3.6.1 选择可比企业 |
| 3.6.2 计算价格乘数 |
| 3.6.3 计算价值 |
| 3.7 以B-S模型对贝特瑞企业评估价值 |
| 3.7.1 标的资产价格 |
| 3.7.2 执行价格 |
| 3.7.3 期权期限 |
| 3.7.4 波动率 |
| 3.7.5 无风险利率 |
| 3.7.6 计算价值 |
| 4 新三板精选层制造业企业价值评估方法终选 |
| 4.1 贝特瑞内在价值估算 |
| 4.2 评估结果差异分析 |
| 5 结论与展望 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 研究不足 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
（9）药明康德分拆上市的动因及其影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的和意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 研究框架 |
| 1.5 创新之处 |
| 第2章 文献综述与理论基础 |
| 2.1 文献综述 |
| 2.1.1 分拆上市内涵 |
| 2.1.2 上市公司分拆上市的动机 |
| 2.1.3 分拆上市对公司的绩效影响 |
| 2.1.4 中概股回归相关研究 |
| 2.1.5 文献述评 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 价值低估理论 |
| 2.2.2 市场时机理论 |
| 2.2.3 融资理论 |
| 第3章 药明康德分拆上市的重要性和路径分析 |
| 3.1 药明康德分拆上市的重要性分析 |
| 3.1.1 减轻在整体上回归的压力 |
| 3.1.2 促进实现业务上的专业化 |
| 3.1.3 避免整体上遭遇信任危机 |
| 3.2 药明康德分拆上市的必要性分析 |
| 3.2.1 借壳上市受到阻碍 |
| 3.2.2 整体IPO回归上市不可行 |
| 3.2.3 实现公司整体上的战略发展 |
| 3.3 药明康德分拆上市的可行性分析 |
| 3.3.1 在美股实现私有化退市的过程 |
| 3.3.2 成功完成“一拆三”的回归路径 |
| 第4章 药明康德分拆上市的动因分析 |
| 4.1 分拆合全药业在新三板上市的动因 |
| 4.1.1 上市市场选择分析 |
| 4.1.2 新三板市场行情分析 |
| 4.1.3 公司发展分析 |
| 4.2 分拆药明生物在港交所上市的动因 |
| 4.2.1 研发资金融资分析 |
| 4.2.2 香港资本市场红利分析 |
| 4.2.3 公司财务状况分析 |
| 4.3 药明康德在国内A股上市的动因 |
| 4.3.1 国外估值分析 |
| 4.3.2 国内政策分析 |
| 4.3.3 公司融资需求分析 |
| 第5章 药明康德分拆上市的影响研究 |
| 5.1 市场影响分析 |
| 5.1.1 公司在资本市场反应分析 |
| 5.1.2 分拆上市后股价变动情况分析 |
| 5.1.3 分拆上市后估值变化情况分析 |
| 5.2 融资影响分析 |
| 5.2.1 增强融资能力分析 |
| 5.2.2 改善资本结构分析 |
| 5.2.3 提供更多融资的可能性分析 |
| 5.3 经营影响分析 |
| 5.3.1 会计指标的选取 |
| 5.3.2 会计指标法对比分析 |
| 5.4 管理影响分析 |
| 5.4.1 组织体系变化分析 |
| 5.4.2 股权结构变化分析 |
| 第6章 结论与启示 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究启示 |
| 6.2.1 企业视角 |
| 6.2.2 监管层视角 |
| 6.3 未来展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的和研究意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 审计风险的相关研究 |
| 1.3.2 关联方及其交易的相关研究 |
| 1.3.3 新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险的相关研究 |
| 1.3.4 文献述评 |
| 1.4 研究内容与研究方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 创新之处 |
| 2 相关概念及理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 新三板 |
| 2.1.2 关联方及其交易 |
| 2.1.3 审计风险 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 “深口袋”理论 |
| 2.2.3 现代风险导向审计理论 |
| 3 新三板挂牌公司及其关联方交易审计特点 |
| 3.1 新三板挂牌公司基本情况 |
| 3.2 新三板挂牌公司特点 |
| 3.2.1 准入门槛较低 |
| 3.2.2 分层制度较独特 |
| 3.2.3 风险警示制度较宽松 |
| 3.3 新三板挂牌公司关联方交易审计特点 |
| 3.3.1 项目数量多,时间压力大 |
| 3.3.2 审计环境差,审计难度高 |
| 4 新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险多案例分析 |
| 4.1 案例描述 |
| 4.2 案例研究设计 |
| 4.3 多案例关联方及其交易审计风险成因分析 |
| 4.3.1 审计主体 |
| 4.3.2 审计客体 |
| 4.3.3 审计环境 |
| 5 新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险应对措施 |
| 5.1 审计主体层面的应对措施 |
| 5.1.1 审慎承接审计业务 |
| 5.1.2 保持职业怀疑态度 |
| 5.1.3 严格执行关联方及其交易审计程序 |
| 5.1.4 创新关联方及其交易审计技术方法 |
| 5.1.5 完善质量控制制度 |
| 5.2 审计客体层面的应对措施 |
| 5.2.1 健全公司组织结构 |
| 5.2.2 完善公司股权结构 |
| 5.2.3 设计并执行关联方及其交易相关的内部控制制度 |
| 5.2.4 严格执行信息披露制度 |
| 5.3 审计环境层面的应对措施 |
| 5.3.1 完善新三板的法律法规及业务规则 |
| 5.3.2 加强对新三板挂牌公司及其审计机构的监管力度 |
| 6 研究结论与局限性 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 局限性 |
| 参考文献 |
| 作者简介 |
| 致谢 |
四、中国更需要三板市场（论文参考文献）
- [1]北交所成立，如何影响A股市场？[J]. 郭施亮. 理财, 2021(11)
- [2]新三板企业转板动因及经济后果研究 ——以奥飞数据转创业板为例[D]. 蔡启青. 华东交通大学, 2021
- [3]新三板农副食品加工企业收入审计失败问题研究 ——以中兴财光华对新绿股份审计为例[D]. 张媛媛. 北京交通大学, 2021
- [4]风险投资对新三板企业价值的影响及溢出效应研究[D]. 曹文婷. 四川大学, 2021(12)
- [5]新三板农副食品加工企业审计失败研究 ——以兴华、中兴财光华审计新绿股份为例[D]. 赵荣欣. 北京交通大学, 2021
- [6]银都传媒财务舞弊防范研究 ——基于GONE理论[D]. 谭婧柔. 云南师范大学, 2021(08)
- [7]新三板精选层制造业企业价值评估方法选择研究 ——以贝特瑞为例[D]. 李嘉玮. 黑龙江八一农垦大学, 2021(12)
- [8]新三板新规下AX证券公司投资者开发策略研究[D]. 熊瑶. 南昌大学, 2021
- [9]药明康德分拆上市的动因及其影响研究[D]. 王求江. 重庆工商大学, 2021(09)
- [10]新三板挂牌公司关联方及其交易审计风险研究[D]. 杨浩然. 河北经贸大学, 2021